“大多數(shù)人都被分期還款利息低給騙了，不告訴你真實(shí)年化利率都是耍流氓。”“央行這是造福金融小白，避免被騙。”3月最后一天，央行發(fā)布了一條公告，網(wǎng)友拍手叫好。

3月31日，央行在官方網(wǎng)站顯眼位置掛出《中國人民銀行公告〔2021〕第3號(hào)》規(guī)定“所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)站、移動(dòng)端應(yīng)用程序、宣傳海報(bào)等渠道進(jìn)行營銷時(shí)，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時(shí)載明,也可根據(jù)需要同時(shí)展示日利率、月利率等信息，但不應(yīng)比年化利率更明顯。”

公告規(guī)定從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括但不限于存款類金融機(jī)構(gòu)、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司以及為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等，同時(shí)還鼓勵(lì)民間借貸參照公告執(zhí)行。

公告還厘清了貸款年化利率應(yīng)以對借款人收取的所有貸款成本與其實(shí)際占用的貸款本金的比例計(jì)算，同時(shí)還給出附件指導(dǎo)計(jì)算貸款年化利率較為公允的方法是，根據(jù)借款人的借款本金、每期還款金額、貸款期數(shù)等要素，考慮復(fù)利后計(jì)算得出的年化內(nèi)部收益率（IRR）。

“明示貸款年化利率并明確利率及費(fèi)用構(gòu)成是優(yōu)化信貸市場產(chǎn)品，防止過度借貸的重要手段。”中國社科院金融所金融科技室主任尹振濤(博客,微博)4月1日接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“之前通過隱瞞，刻意等手段，誘導(dǎo)借貸的行為屢有發(fā)生，在規(guī)定的地方，執(zhí)行規(guī)范化的信息披露十分有必要。”

對于央行貼出具體的IRR計(jì)算方式為貸款機(jī)構(gòu)設(shè)立規(guī)范，一位不愿意透露姓名的資深財(cái)務(wù)人員對時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，把計(jì)算方式都貼出來了，堵死套路貸?；ㄕ?。

“一些消費(fèi)貸、裝修貸，表面上看名義利率很低，一年3%，其實(shí)是利息全部扣起，每月償還本金，用IRR（內(nèi)在收益率）一算利率就很高了。使用IRR計(jì)算方式能一目了然，看到實(shí)際資金成本有多高，減少爭端。”

慎防日月年利率，傻傻分不清

廣州黃先生告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，他曾經(jīng)被一個(gè)小網(wǎng)貸“騙過”，“當(dāng)時(shí)急著用錢，正好看到一個(gè)3.4%，沒有仔細(xì)看后面，貸完才發(fā)現(xiàn)是月利率。”

一位不愿意透露姓名的資深財(cái)務(wù)人員稱，雖然計(jì)算日利率、月利率、年化利率是基本常識(shí)，可是很多貸款業(yè)務(wù)員可能口頭告訴消費(fèi)者月費(fèi)率乘以12就是年化利率。

除了月利率、日利率的數(shù)值較低，成為被某些貸款公司作為誤導(dǎo)消費(fèi)者的套路之外，只顯示分期還款的低利息、刻意隱瞞年化利率，也是較常用的套路。

在銀保監(jiān)系統(tǒng)任職多年的北京看懂研究院研究員李鳳文告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，央行規(guī)定應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率，重在維護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)，讓借款人清楚自己所借貸款的利率究竟是多少。避免一些借貸機(jī)構(gòu)以較低的日利率、月利率來掩蓋較高的年利率，對借款人進(jìn)行誤導(dǎo)和欺詐。

值得一提的是，此次公告第三條明確，“貸款年化利率應(yīng)以對借款人收取的所有貸款成本與其實(shí)際占用的貸款本金的比例計(jì)算，并折算為年化形式。其中，貸款成本應(yīng)包括利息及與貸款直接相關(guān)的各類費(fèi)用。貸款本金應(yīng)在貸款合同或其他債權(quán)憑證中載明。若采用分期償還本金方式，則應(yīng)以每期還款后剩余本金計(jì)算實(shí)際占用的貸款本金。”

尹振濤對時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，“當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)線上貸款及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款有短期和小額的特點(diǎn)，在明確年化利率的同時(shí)，把費(fèi)用承擔(dān)總額也同步明示，對短期小額產(chǎn)品而言，成本可擔(dān)及利率限額同等重要。”

“應(yīng)明示貸款年化利率，貸款成本應(yīng)包括利息及與貸款直接相關(guān)的各類費(fèi)用、等規(guī)定，對于治理先前貸款市場所存在的‘低月供’誘導(dǎo)、‘砍頭息’陷阱、亂收費(fèi)等亂象，規(guī)范相關(guān)機(jī)構(gòu)的操作，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)貸款市場競爭秩序等具有積極意義。”北京市京師律師事務(wù)所律師孟博向時(shí)代財(cái)經(jīng)指出。

IRR計(jì)算方式猶如“照妖鏡”

關(guān)于利率的計(jì)算，公告在第四條中指引，“貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算。復(fù)利計(jì)算方法即內(nèi)部收益率法（IRR），具體示例見附件。采用單利計(jì)算方法的，應(yīng)說明是單利。”

時(shí)代財(cái)經(jīng)整理出采用內(nèi)部收益率法計(jì)算貸款年化利率示例。（如下圖）

對于分期償還類借貸產(chǎn)品利率的計(jì)算方式，業(yè)內(nèi)也存在爭議，有的采用是名義利率（APR），有的采用內(nèi)部收益率（IRR），一般來說，IRR的標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。

據(jù)悉，IRR是一個(gè)收益率試算工具，是一個(gè)經(jīng)過較為復(fù)雜的復(fù)利計(jì)算后得出的數(shù)值，不止考慮到了投資收益比，還考慮到了錢的時(shí)間價(jià)值。業(yè)內(nèi)有個(gè)說法，IRR就好比“照妖鏡”，不管什么產(chǎn)品，按照IRR公式一算，就能看出其中的貓膩。

蘇筱芮對時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，公告標(biāo)注了IRR方式來計(jì)算成本，并給出了一次還本付息、分期償還兩類方案，既能夠統(tǒng)一貸款利率的計(jì)算方式，也為機(jī)構(gòu)在后續(xù)實(shí)踐中提供有效參照，但由于文件指出“貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算”，因此，后續(xù)機(jī)構(gòu)是否會(huì)用IRR方式替代此前的APR方式進(jìn)行披露仍有待觀察。

對于監(jiān)管對象是否執(zhí)行，孟博律師則認(rèn)為，公告對從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了明確，指出從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括但不限于存款類金融機(jī)構(gòu)、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司以及為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，這一舉措有助于加強(qiáng)對相關(guān)企業(yè)的監(jiān)管，倒逼其落實(shí)主體責(zé)任。

李鳳文還提到，對于存在問題突出的機(jī)構(gòu)，金融管理部門應(yīng)責(zé)令其限期糾正，對不按照要求進(jìn)行整改的，應(yīng)依法采取必要的監(jiān)管措施。

但對于監(jiān)管對象的范圍，蘇筱芮指出，公告稱“從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)”包括“為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”或成監(jiān)管洼地，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的貸款業(yè)務(wù)來源十分多樣化，后續(xù)是否能夠依規(guī)執(zhí)行仍有待考量。