【重倉(cāng)股名單出爐 私募大佬也“長(zhǎng)情”】上市公司2020年年報(bào)正在緊鑼密鼓地披露中，百億私募重倉(cāng)股相繼曝光。去年四季度，馮柳新進(jìn)持有了風(fēng)華高科，成為其第八大流通股東；鄧曉峰加倉(cāng)中航重機(jī)；高瓴旗下證券私募禮仁投資持續(xù)加倉(cāng)上海機(jī)電。值得注意的是，盡管調(diào)倉(cāng)換股是常態(tài)，不過不少私募表現(xiàn)出了“長(zhǎng)情”的一面，一些股票長(zhǎng)期出現(xiàn)在重倉(cāng)股名單中。此外，年報(bào)顯示，社保基金和險(xiǎn)資的持倉(cāng)風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健，化工、有色以及銀行等周期股是其重倉(cāng)較多的品種。（中國(guó)證券報(bào)）

上市公司2020年年報(bào)正在緊鑼密鼓地披露中，百億私募重倉(cāng)股相繼曝光。去年四季度，馮柳新進(jìn)持有了風(fēng)華高科，成為其第八大流通股東；鄧曉峰加倉(cāng)中航重機(jī)；高瓴旗下證券私募禮仁投資持續(xù)加倉(cāng)上海機(jī)電。值得注意的是，盡管調(diào)倉(cāng)換股是常態(tài)，不過不少私募表現(xiàn)出了“長(zhǎng)情”的一面，一些股票長(zhǎng)期出現(xiàn)在重倉(cāng)股名單中。此外，年報(bào)顯示，社保基金和險(xiǎn)資的持倉(cāng)風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健，化工、有色以及銀行等周期股是其重倉(cāng)較多的品種。

重倉(cāng)股曝光

私募大佬的持倉(cāng)一直是散戶“抄作業(yè)”的范本，從其調(diào)倉(cāng)換股的情況來看，不少私募大佬也很“長(zhǎng)情”，持股周期較長(zhǎng)，許多個(gè)股長(zhǎng)期出現(xiàn)在其重倉(cāng)股名單中。

上市公司年報(bào)顯示，高毅資產(chǎn)馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金，繼續(xù)堅(jiān)定持有上海家化和賽微電子，分別持有2380萬股和456萬股，持股數(shù)量較去年三季度末保持不變。此外，馮柳又新進(jìn)持有了風(fēng)華高科。風(fēng)華高科年報(bào)顯示，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持股1000萬股，成為公司第八大流通股東。

此前，風(fēng)華高科也是不少公募基金的重倉(cāng)股。年報(bào)顯示，風(fēng)華高科2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.32億元，同比增長(zhǎng)31.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)3.59億元，同比增長(zhǎng)5.86%。

鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金，在去年四季度加倉(cāng)了中航重機(jī)，減持了宏發(fā)股份。從最新披露的數(shù)據(jù)來看，鄧曉峰又減持了紫金礦業(yè)。紫金礦業(yè)2019年三季報(bào)顯示，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金和中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計(jì)劃兩只產(chǎn)品進(jìn)入了其前十大流通股東行列，合計(jì)持股3.09億股。此后，鄧曉峰持續(xù)加倉(cāng)，2020年半年報(bào)顯示，兩只產(chǎn)品合計(jì)持有紫金礦業(yè)6.46億股。從2020年三季度開始，鄧曉峰開始減持紫金礦業(yè)，四季度再次減持了2605萬股。不過，這兩只產(chǎn)品仍在其前十大流通股東名單中。

此外，高瓴資本旗下的證券投資私募禮仁投資也有最新持股動(dòng)態(tài)曝光。上海機(jī)電2020年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，禮仁投資旗下的卓越長(zhǎng)青私募證券投資基金持續(xù)加倉(cāng)，截至去年四季度末，共持有2686萬股，較去年三季度末增持了近30萬股。

降低收益預(yù)期

值得注意的是，年報(bào)中曝光的數(shù)據(jù)均為2020年四季度末的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，今年以來市場(chǎng)大幅震蕩，不少持倉(cāng)可能已經(jīng)有很大變化，投資者在“抄作業(yè)”時(shí)也要保持謹(jǐn)慎。

拾貝投資表示，如果站在一兩年的角度看，去年的疫情使得利率加速下降，偏離了原先的下降軌道。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，利率有所回升是必然的。如果站在更長(zhǎng)期的角度上看，似乎很難找到利率長(zhǎng)期會(huì)回到比較高水平的理由。短期來看，滬深300預(yù)測(cè)市盈率將回到14倍之下，在這個(gè)估值水平上，更多是內(nèi)部結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。整體來看，需要降低盈利預(yù)期，接受更多的波動(dòng)，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，尋找更加多元的機(jī)會(huì)。

盤京投資認(rèn)為，近期的調(diào)整不會(huì)改變A股中長(zhǎng)期趨勢(shì)向上和結(jié)構(gòu)性做多的邏輯。短期恐慌性風(fēng)險(xiǎn)釋放后，市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入震蕩期，等待契機(jī)提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。市場(chǎng)充滿符合未來全球及中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，特別是隨著市場(chǎng)核心資產(chǎn)估值的調(diào)整，相信在一季報(bào)披露后，優(yōu)質(zhì)的公司仍具備確定性的收益機(jī)會(huì)。

不過，盤京投資也提示，總體上看今年的收益預(yù)期需要調(diào)低，因?yàn)榍皟赡昕抗乐堤嵘男星榛靖嬉欢温?，未來一段時(shí)間市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素將會(huì)是盈利增長(zhǎng)預(yù)期推動(dòng)。

社保與險(xiǎn)資偏愛“順周期”

以長(zhǎng)期穩(wěn)健投資風(fēng)格著稱的社保基金，其持倉(cāng)動(dòng)向一直被市場(chǎng)視為投資風(fēng)向標(biāo)。截至3月23日，數(shù)據(jù)顯示，在已披露2020年年報(bào)的公司中，有71家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?。

具體來看，節(jié)能風(fēng)電、紫金礦業(yè)和洛陽鉬業(yè)是社保基金四季度末持有數(shù)量最多的股票，持股數(shù)量分別達(dá)23193.55萬股、20850.10萬股和20000.00萬股。從持股市值來看，長(zhǎng)春高新是社?；鸪钟惺兄底罡叩墓善?，全國(guó)社?；?01組合、全國(guó)社?；?04組合和全國(guó)社?；?18組合共持有567297.67萬元，不過相較于去年三季度出現(xiàn)了大幅減持。

此外，作為長(zhǎng)線資金的代表，保險(xiǎn)資金的投資動(dòng)向也廣受關(guān)注。截至3月23日，在已披露2020年年報(bào)的公司中，有39家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了險(xiǎn)資身影。從持倉(cāng)市值來看，平安銀行、招商銀行是險(xiǎn)資持倉(cāng)前兩位的個(gè)股。

根據(jù)當(dāng)前披露的數(shù)據(jù)來看，社保和險(xiǎn)資的持倉(cāng)仍以穩(wěn)健風(fēng)格為主，偏愛順周期行業(yè)。其中，利爾化學(xué)、上海家化等化工行業(yè)個(gè)股均被增持，紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)等有色個(gè)股，以及銀行等金融股，也是其重倉(cāng)方向。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)）