【一批基金最新持倉(cāng)曝光！減倉(cāng)前期熱門股 重倉(cāng)這些股票】近期，多只基金披露了上市交易公告，最新倉(cāng)位以及持倉(cāng)情況得以展現(xiàn)，此外，基金2020年年報(bào)也開始陸續(xù)披露，明星基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股、2020年四季度操作情況也逐漸浮出水面。（上海證券報(bào)）

當(dāng)前市場(chǎng)較為震蕩，市場(chǎng)對(duì)于機(jī)構(gòu)的最新倉(cāng)位和持股偏好頗為關(guān)注。

近期，多只基金披露了上市交易公告，最新倉(cāng)位以及持倉(cāng)情況得以展現(xiàn)，此外，基金2020年年報(bào)也開始陸續(xù)披露，明星基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股、2020年四季度操作情況也逐漸浮出水面。

基金經(jīng)理操作各異

從基金近期披露的上市交易公告書來看，基金經(jīng)理們打法略現(xiàn)分歧。

南方創(chuàng)業(yè)板2年定開和博時(shí)創(chuàng)業(yè)板2年定開相繼披露了上市交易公告，2只基金成立時(shí)間相仿，均是去年9月初。去年年底，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開股票倉(cāng)位(權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例)快速上到95.51%，博時(shí)創(chuàng)業(yè)板2年定開建倉(cāng)速度則相對(duì)較慢，彼時(shí)的股票倉(cāng)位為59.89%。

截至3月10日，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開最新股票倉(cāng)位為88.56%，和去年年底相比有所降低。博時(shí)創(chuàng)業(yè)板2年定開股票倉(cāng)位為83.57%，雖然股票倉(cāng)位有所提升，但較目標(biāo)倉(cāng)位仍有一定距離，根據(jù)基金合同，股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，不過新基金有6個(gè)月建倉(cāng)期。

此外，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉期也公布了上市交易公告書，截至2月26日，股票倉(cāng)位依然超過95%。

從基金最新前十大重倉(cāng)股來看，今年以來，基金經(jīng)理對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行了較大調(diào)整，對(duì)于前期熱門股票進(jìn)行了適度減倉(cāng)。

和去年年底相比，南方創(chuàng)業(yè)板2年定開加倉(cāng)了寧德時(shí)代、長(zhǎng)海股份、歐普康視、愛爾眼科、健帆生物，減倉(cāng)寒銳鈷業(yè)；億緯鋰能、智飛生物、康龍化成、康泰生物成為基金新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，貴州茅臺(tái)、錦浪科技、揚(yáng)杰科技、愛美客則退出前十大重倉(cāng)股。

截至3月10日南方創(chuàng)業(yè)板2年前十大重倉(cāng)股

就博時(shí)創(chuàng)業(yè)板2年定開來看，前十大重倉(cāng)股也發(fā)生了較大變化，智飛生物、勝宏科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、寧德時(shí)代成為新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，欣旺達(dá)、同花順、廣和通、小米集團(tuán)-W退出前十大重倉(cāng)股。

截至3月10日博時(shí)創(chuàng)業(yè)板2年前十大重倉(cāng)股

截至2月26日，和去年年底相比，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉的前十大重倉(cāng)股換了6個(gè)，具體來看，分眾傳媒、三環(huán)集團(tuán)、華友鈷業(yè)、拓邦股份、特變電工、晶澳科技成為基金新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，保留下來的風(fēng)華高科、陽(yáng)光電源、億緯鋰能、火炬電子等四大重倉(cāng)股也遭遇較大減倉(cāng)，其中，前期漲幅頗高的陽(yáng)光電源被減倉(cāng)超6.4萬(wàn)股。

個(gè)別基金年底持倉(cāng)浮出水面

百億基金經(jīng)理中郵基金當(dāng)家花旦國(guó)曉雯管理的基金2020年年報(bào)相繼披露，以其管理的規(guī)模最大的中郵核心成長(zhǎng)為例，截至去年四季度末，共持有57只股票。

從這些個(gè)股分布的行業(yè)來看，軍工行業(yè)頗受寵愛，軍工板塊持倉(cāng)比例超過26%，具體來看，三角防務(wù)、菲利華、中航沈飛、中航重機(jī)位列基金前十大重倉(cāng)股，此外，利君股份、航天電器分列基金第十一、十二大重倉(cāng)股，中國(guó)長(zhǎng)城占基金資產(chǎn)凈值比例也超過2%。

在基金年報(bào)中，國(guó)曉雯也特別強(qiáng)調(diào)了對(duì)軍工板塊的看好，她表示，會(huì)關(guān)注 “十四五”軍工板塊的整體機(jī)會(huì)。

此外，她也提及另外三條主線：第一、新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，繼續(xù)關(guān)注中上游高景氣的領(lǐng)域，科技及產(chǎn)業(yè)自主領(lǐng)域，關(guān)注科技硬件的機(jī)會(huì)；第二、消費(fèi)在2021年可能在低基數(shù)上繼續(xù)復(fù)蘇，依然是自下而上選股的重點(diǎn)方向，包括家電、汽車及零部件、家居、酒店、其他可選消費(fèi)及食品飲料等；第三，周期性行業(yè)中，關(guān)注后續(xù)景氣程度可能繼續(xù)改善、估值較低的原油產(chǎn)業(yè)鏈。

值得注意的是，基金年報(bào)也公布了基金累計(jì)買入、賣出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前20名的股票明細(xì)，結(jié)合基金全部持股分析，基金經(jīng)理一些細(xì)節(jié)性、波段操作也浮出水面 。

例如，截至去年年底，五糧液并未出現(xiàn)在基金全部持股中，但去年四季度，中郵核心成長(zhǎng)累計(jì)買入五糧液4.06億元，累計(jì)賣出五糧液5.22億元，這意味著，國(guó)曉雯在去年四季度短暫地“愛過”五糧液，在白酒股這波上漲中快速獲利了結(jié)。

類似的還有中國(guó)建筑、三安光電、華泰證券，去年四季度，中歐核心成長(zhǎng)累計(jì)買入金額均超過3億元，去年四季度累計(jì)賣出金額也超過3億元。

展望后市，國(guó)曉雯表示，2021年，估值驅(qū)動(dòng)弱化，市場(chǎng)將更加回歸基本面。弱復(fù)蘇情況下，市場(chǎng)需要更長(zhǎng)的時(shí)間去消化當(dāng)前的高估值。2021年A股行情最重要的基礎(chǔ)就是企業(yè)盈利的回升，對(duì)于持續(xù)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的個(gè)股，高估值才有望保持。

（文章來源：上海證券報(bào)）