“十四五”時期，我國養(yǎng)老金第三支柱將迎來重要發(fā)展機遇。圍繞這一議題，多位代表委員建言獻策，如加大政策支持力度、探索建立專屬賬戶體系、擴大養(yǎng)老金和企業(yè)年金投資范圍等。業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)提速有望為資本市場帶來“新長錢”。

出臺激勵政策

養(yǎng)老金體系有三大支柱，目前我國三大支柱發(fā)展失衡。業(yè)內(nèi)人士建議，財政稅務(wù)部門應(yīng)加大對第三支柱產(chǎn)品的政策支持力度，出臺一攬子強有力的激勵政策。

“提升養(yǎng)老稅延的抵扣金額；提高稅延養(yǎng)老保險交費限額、降低領(lǐng)取稅率、投資收益領(lǐng)取階段免征稅；允許個人根據(jù)自身情況選擇多交費，并針對超額交費部分制定分段的個稅等。”全國人大代表、中國銀保監(jiān)會信托監(jiān)管部主任賴秀福建議。

全國人大代表、中國太平洋人壽保險股份有限公司上海分公司副總經(jīng)理周燕芳表示，應(yīng)在政策性產(chǎn)品監(jiān)管、銷售監(jiān)管方面給予第三支柱產(chǎn)品政策松綁，進一步豐富稅惠產(chǎn)品范圍，加大稅收優(yōu)惠力度并豐富激勵方式。

對于金融機構(gòu)因發(fā)行管理第三支柱合格金融產(chǎn)品而取得的收入，全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)建議，減免對應(yīng)的增值稅和企業(yè)所得稅，降低金融機構(gòu)開發(fā)、拓展該類金融產(chǎn)品的經(jīng)營成本，鼓勵金融機構(gòu)積極參與第三支柱建設(shè)。

探索建立專屬賬戶體系

多位代表委員稱，應(yīng)加快構(gòu)建統(tǒng)一的個人養(yǎng)老金賬戶制度，強化“三支柱”間的銜接轉(zhuǎn)換貫通，打通“三支柱”之間資金流動的渠道。

周燕芳表示，應(yīng)探索通過實名認證且唯一的第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶，實現(xiàn)資金在“三支柱”之間的轉(zhuǎn)移接續(xù)，建立養(yǎng)老金賬戶“一賬通”的銜接機制。

“通過‘三支柱’間共享信息，有利于實現(xiàn)不同層次養(yǎng)老保險產(chǎn)品的便捷轉(zhuǎn)換和退出，便于居民在長周期中根據(jù)自身經(jīng)濟狀況、家庭結(jié)構(gòu)、風(fēng)險偏好等變化，統(tǒng)籌規(guī)劃和動態(tài)安排。”全國政協(xié)委員、中國人壽集團董事長王濱表示。

此外，全國政協(xié)委員、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國家對外開放研究院研究員孫潔表示，應(yīng)允許符合一定條件的參保人將第一支柱中的個人賬戶直接轉(zhuǎn)移至第二支柱或第三支柱；允許離職人員將企業(yè)年金、職業(yè)年金歸屬個人的資金轉(zhuǎn)移到第三支柱等。

擴大養(yǎng)老金投資范圍

專家表示，提升養(yǎng)老金長期收益率是提升第三支柱吸引力的根本，應(yīng)擴大養(yǎng)老金投資范圍。

周燕芳稱，應(yīng)允許商業(yè)養(yǎng)老保險更高比例投資在權(quán)益類、另類資產(chǎn)，以提升長期養(yǎng)老金收益率。孫潔表示，應(yīng)適當(dāng)降低養(yǎng)老金產(chǎn)品的資本金要求，拉長年金投資業(yè)績的考核周期；對養(yǎng)老金業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠，尤其是對投向國家建設(shè)重點項目提供相應(yīng)優(yōu)惠政策。

王濱建議，針對第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，出臺配套的監(jiān)管規(guī)定、會計準(zhǔn)則、業(yè)績考核辦法等。堅定長期化定位，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一領(lǐng)取期限及條件，并在估值核算、投資范圍和投資比例等方面給予鼓勵性政策，強化養(yǎng)老金融產(chǎn)品的專屬屬性。

第三支柱建設(shè)提速也將為資本市場帶來“新長錢”。據(jù)興業(yè)證券測算，若第三支柱養(yǎng)老保險每年參與率增長5%，則5年內(nèi)第三支柱養(yǎng)老金累計規(guī)模將增長至5637.1億元，10年內(nèi)第三支柱養(yǎng)老金累計規(guī)模將增長至20669.3億元，入市規(guī)模有望達2066.93億元。

“第三支柱養(yǎng)老金的壯大與入市，將成為資本要素市場化流通的重要環(huán)節(jié)，在推動A股機構(gòu)化的同時，也將推動資本市場向長期投資與價值投資轉(zhuǎn)型，夯實A股長牛行情基石。”興業(yè)證券表示。