在我國老齡化加速的背景下，“發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險”成為近兩年反復(fù)在國家各種重要文件和場合中被提到的關(guān)鍵詞。

就在3月2日舉行的國新辦發(fā)布會上，這個關(guān)鍵詞再次被人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清重點提及。

同時，如何快速發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險，從而帶動我國養(yǎng)老保障體系第三支柱進一步壯大，也是今年兩會代表們重點聚焦的話題。全國人大代表、中國太保壽險上海分公司副總經(jīng)理周燕芳此次就有多份議案與此有關(guān)。

“在國家自上而下的大力推動下，‘十四五’時期，我國第三支柱養(yǎng)老保險將迎來最好的發(fā)展機遇。”周燕芳在接受第一財經(jīng)記者專訪時表示。

在周燕芳看來，總體而言，我國商業(yè)養(yǎng)老保險無疑發(fā)展?jié)摿薮螅诖筚Y管時代，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)也有其獨特優(yōu)勢。不過根據(jù)她在行業(yè)角度的觀察和基層工作的經(jīng)驗來看，這個行業(yè)還存在一些問題，建議從制度層面、政策層面、產(chǎn)品和服務(wù)層面等多方面入手，加快發(fā)展速度。

第三支柱養(yǎng)老保險將迎最好機遇

2019年底，我國60歲以上人口占比達到18.1%，65歲及以上老人占比12.6%。據(jù)測算，“十四五”期間，60歲以上人口占比將超過20%，總量突破3億人，進入中度老齡化社會。

為此，我國多年前就開始建立養(yǎng)老保障三支柱的多層次結(jié)構(gòu)，不過目前三支柱的發(fā)展仍不平衡。根據(jù)第一財經(jīng)聯(lián)合長江養(yǎng)老發(fā)布的《長三角養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展報告》數(shù)據(jù)，截至2019年底，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險基金和全國社?；鹪谌е姓急雀哌_71.7%；作為第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金合計占比達22.4%；而第三支柱中，商業(yè)養(yǎng)老保險保費收入估算值為0.68萬億元，其中制度性的個人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險約為2億元，兩者合計占比5.9%。

“第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老金雖尚處于發(fā)展初期、規(guī)模較小，但可自愿參與、由市場主體運營、賬戶資金歸個人，具有激勵性強、透明度高、靈活性好等優(yōu)點，同時受到政府的大力支持、受眾大，具有快速增長的潛力。”周燕芳稱。

不過周燕芳也在采訪中強調(diào)，所謂的第三支柱是比較難界定的，從近兩年的政策導(dǎo)向來看，其產(chǎn)品體系涵蓋保險、銀行、資管等多類型產(chǎn)品。

從國外經(jīng)驗來看，第三支柱中，有以保險產(chǎn)品為主的，也有以資管產(chǎn)品為主的。不過，周燕芳認為，對于中國而言，以商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品作為養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展初期的產(chǎn)品主體更為合適，有利于充分發(fā)揮其長期性、安全性和收益性的特點，提升第三支柱的保障水平。

另一方面，中國民眾總體偏好較低的風(fēng)險程度，追求穩(wěn)定收益，此外金融知識普及有限，缺乏豐富靈活的資本市場和資產(chǎn)選擇，“因此，以商業(yè)養(yǎng)老保險為主，資管類產(chǎn)品為輔，更符合我國當(dāng)前需求。”周燕芳表示。

第三支柱發(fā)展受限于何

當(dāng)前，我國第三支柱發(fā)展剛剛起步，在替代率、資產(chǎn)規(guī)模等方面遠低于大多數(shù)成熟市場。

周燕芳認為，從我國第三支柱的現(xiàn)狀來看，其發(fā)展受限于對養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)品定義不明確、養(yǎng)老金融專業(yè)投資能力不足、缺乏居民個人養(yǎng)老專屬賬戶體系、第三支柱政策不方便個人參與等問題。

“保險、銀行、基金均推出了一些名稱包含‘養(yǎng)老’的金融產(chǎn)品，但缺乏統(tǒng)一明確的定義。當(dāng)前市場上的眾多養(yǎng)老理財產(chǎn)品在銷售對象、存續(xù)周期、附加服務(wù)、產(chǎn)品收益等方面與其他投資理財產(chǎn)品缺乏本質(zhì)上的區(qū)別。且我國資產(chǎn)管理金融工具大多期限比較短，廣義養(yǎng)老金融資產(chǎn)普遍有短期化趨勢，很難發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老金融的功能。”周燕芳表示。

這個現(xiàn)象在商業(yè)養(yǎng)老保險中也大量存在。“其實我們現(xiàn)在主銷的一些號稱是養(yǎng)老保險的產(chǎn)品，實際上更多是傳統(tǒng)年金加萬能險等險種，不是真正的養(yǎng)老保險。這種傳統(tǒng)產(chǎn)品傭金率很高，但收益不是很透明，所以和市場上同類的基金產(chǎn)品或者銀行理財產(chǎn)品比較的話，在流動性、透明度、收益性上有比較大的缺陷。”周燕芳對第一財經(jīng)記者表示。

相反，她認為，可以起到切實養(yǎng)老保障功效的變額年金保險、稅延養(yǎng)老保障產(chǎn)品、住房反向抵押養(yǎng)老保險等產(chǎn)品則在試點之后均沒有得到預(yù)期的發(fā)展。

究其背后的原因，周燕芳對第一財經(jīng)記者表示，從保險公司自身角度而言，一個重要因素是在過去粗放的增長模式下，沒有以客戶為導(dǎo)向，而是被保費增長大旗所左右。而這些創(chuàng)新型產(chǎn)品對保險公司的專業(yè)度和隊伍質(zhì)量要求都比較高，需要保險公司沉下心來提升專業(yè)性。

商業(yè)養(yǎng)老險如何發(fā)力

針對上述問題，周燕芳在議案中建議，從制度層面、政策層面、產(chǎn)品和服務(wù)層面入手，加大對商業(yè)養(yǎng)老保險的推動，更好地服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱。

在制度方面，周燕芳建議，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，對第三支柱下銀行、保險、信托、基金等各類投資管理機構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品賬戶打通，進行資金管理、投資管理等的統(tǒng)一歸集，并通過實名認證且唯一的第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶，實現(xiàn)資金在“三支柱”之間的轉(zhuǎn)移接續(xù)，建立養(yǎng)老金賬戶“一賬通”的銜接機制，借此提升養(yǎng)老保障制度整體的統(tǒng)一性和靈活性。

在政策方面，她認為商業(yè)養(yǎng)老保險相比其他金融機構(gòu)的養(yǎng)老金產(chǎn)品，靈活性方面競爭性較弱，對個人養(yǎng)老理念認知要求較高，急需稅收優(yōu)惠等各方面政策支持，推動商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠走向普惠。例如，對滿足60周歲以上可分期領(lǐng)取條件的商業(yè)養(yǎng)老保險均給予稅收優(yōu)惠政策；提高稅延養(yǎng)老保險稅前抵扣標準，每月抵扣額度可提高至3000元/月。同時，她建議在養(yǎng)老金投資方面進一步放開投資端限制，拉長年金投資業(yè)績的考核周期，對養(yǎng)老金投向國家建設(shè)重點項目提供相應(yīng)優(yōu)惠政策。

在產(chǎn)品方面，周燕芳希望保險業(yè)能夠改變思路和發(fā)展模式，更多參與到長期護理保險、變額年金保險、住房反向抵押養(yǎng)老保險等商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的試點工作，以滿足我國不同階段、不同層次人群對養(yǎng)老儲蓄的多樣化需求。

而在服務(wù)方面，周燕芳認為，流程繁瑣、操作不變是此前稅延型養(yǎng)老保險試點結(jié)果不理想的一大原因，因此她建議通過探索自動加入機制、繳費配比機制、簡化實務(wù)操作流程等方面來提升稅延養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)等試點業(yè)務(wù)的吸引力和參與率。