進(jìn)入新一周，比特幣仍然穩(wěn)坐全球財(cái)經(jīng)圈的C位，在華爾街的眼中也越來(lái)越“香”了：花旗發(fā)布100多頁(yè)的報(bào)告為其鋪路，富達(dá)直言其還有上漲空間，高盛也打算重啟加密貨幣交易柜臺(tái)……不過(guò)，即便投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)，但對(duì)于加密貨幣這一風(fēng)險(xiǎn)重重的交易模式，監(jiān)管者似乎還沒(méi)有松口的意愿，至少美國(guó)財(cái)長(zhǎng)早就表明了不認(rèn)可的態(tài)度。
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華爾街的青睞
剛剛經(jīng)歷了暴跌20%的一周，比特幣又迎來(lái)了新的利好，這一次是華爾街大佬齊齊下場(chǎng)，為其撐腰。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日，美國(guó)投資銀行花旗集團(tuán)分析師稱(chēng)，世界上最大的加密貨幣比特幣正處于歷史決定時(shí)刻，現(xiàn)在正處于一個(gè)“臨界點(diǎn)”，要么成為國(guó)際交易的首選貨幣，要么面臨“投機(jī)性?xún)?nèi)爆”。
在這份長(zhǎng)達(dá)100多頁(yè)的報(bào)告中，花旗表示，特斯拉和萬(wàn)事達(dá)等公司最近大規(guī)模收購(gòu)比特幣，以及各國(guó)央行也在探索發(fā)行自己的數(shù)字貨幣，已激發(fā)比特幣的巨大潛力。由此，分析師相信比特幣可能成為主流：“比特幣的發(fā)展道路上存在著許多風(fēng)險(xiǎn)和障礙。但是，在這些潛在障礙和機(jī)遇之間權(quán)衡之后，我們得出的結(jié)論顯示，比特幣正處于一個(gè)臨界點(diǎn)。”
比花旗更甚，在富達(dá)全球宏觀(guān)業(yè)務(wù)主管Jurrien Timmer看來(lái)，比特幣可充當(dāng)“數(shù)字黃金”。Timmer解釋稱(chēng)，當(dāng)前比特幣資產(chǎn)價(jià)值僅為9000億美元，而鑒于黃金11萬(wàn)億美元的資產(chǎn)價(jià)值和全球160萬(wàn)億美元的金融資產(chǎn)總額，該加密貨幣仍有很大的上漲空間。
不只是花旗和富達(dá)看好，高盛也“真香”了。3月2日，彭博援引知情人士稱(chēng)，高盛已重啟加密貨幣交易柜臺(tái)，并將從3月中旬開(kāi)始，為客戶(hù)提供比特幣期貨和無(wú)本金交割遠(yuǎn)期合約（NDF）交易服務(wù)，同時(shí)還在研究比特幣ETF的可能性。
值得一提的是，一年以前，高盛還是比特幣的忠實(shí)唱衰者。2018年，高盛首次設(shè)立加密貨幣交易部門(mén)，但彼時(shí)，由于比特幣價(jià)格正從第二波牛市的高點(diǎn)開(kāi)始下跌，削弱了投資者對(duì)數(shù)字貨幣的興趣，高盛的首次嘗試也以失敗告終。
去年5月，在一場(chǎng)交流會(huì)上，高盛分析師直言，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，比特幣（或者任何加密貨幣）都是不可行的投資工具。在當(dāng)時(shí)的高盛眼中，比特幣與17世紀(jì)荷蘭的郁金香泡沫相差無(wú)幾。
而針對(duì)高盛此次的回歸，彭博社援引消息人士的說(shuō)法稱(chēng)，高盛回歸的真正原因是比特幣的劇烈波動(dòng)，這對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)自營(yíng)交易員來(lái)說(shuō)卻是極有價(jià)值的。
巨頭加持之下，比特幣重新?lián)P眉吐氣，周一交易量強(qiáng)勁，根據(jù)Bitstamp交易所的數(shù)據(jù)，比特幣價(jià)格上漲了9.7%，為三周來(lái)最大漲幅。北京時(shí)間周二早盤(pán)，比特幣6天來(lái)首次突破5萬(wàn)美元，從上周21%的拋售中逐漸恢復(fù)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎
即便是資本市場(chǎng)的香餑餑，但比特幣在美國(guó)監(jiān)管層的眼中仍然被風(fēng)險(xiǎn)環(huán)繞。當(dāng)天，在華爾街齊齊力挺的同時(shí)，紐約總檢察長(zhǎng)Letitia James隨即潑了一盆冷水。
“投資虛擬或加密貨幣存在極大風(fēng)險(xiǎn)，我們必須采取行動(dòng)保護(hù)投資者的錢(qián)包……我提醒投資者，在這個(gè)不穩(wěn)定的市場(chǎng)投資是不審慎的，可能會(huì)造成毀滅性的損失。”Letitia James說(shuō)道。
這一表態(tài)似曾相識(shí)。一周前，比特幣經(jīng)歷了史無(wú)前例的“驚魂一夜”，24小時(shí)內(nèi)跌幅超17%，始作俑者正是財(cái)政政策掌舵手——美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫。
彼時(shí)，耶倫指出，用比特幣進(jìn)行交易是一種“極其低效的方式”，處理這些交易所消耗的能源驚人。比特幣經(jīng)常被用于非法融資，效率低下，比特幣在合法性和穩(wěn)定性方面仍然存在重大問(wèn)題，因此，耶倫不認(rèn)為比特幣可以作為一種交易機(jī)制被廣泛使用。
“比特幣還是一種高度投機(jī)的資產(chǎn)，數(shù)字貨幣可能會(huì)帶來(lái)更快速和更便宜的支付體驗(yàn)，但有許多問(wèn)題需要研究，包括消費(fèi)者保護(hù)和反洗錢(qián)。”耶倫的表態(tài)充滿(mǎn)唱衰意味。
不只是財(cái)政舵手不看好，作為美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一，美聯(lián)儲(chǔ)也早就表明了自己的唱衰立場(chǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾曾將比特幣描述為“像黃金一樣的投機(jī)性?xún)r(jià)值儲(chǔ)存庫(kù)”，并指出“幾乎沒(méi)有人會(huì)將比特幣用于支付”。而波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席埃里克·羅森格倫則對(duì)比特幣價(jià)格瘋漲感到吃驚，稱(chēng)隨著各國(guó)央行逐步推出數(shù)字貨幣，人們沒(méi)有理由再購(gòu)買(mǎi)比特幣。
即便放眼全球，比特幣也不太受待見(jiàn)。比如德國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)呼吁德國(guó)政府對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行更嚴(yán)格監(jiān)管。國(guó)際清算銀行也發(fā)出警告，比特幣并非真的貨幣，而是一種有崩潰風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性資產(chǎn)。國(guó)際貨幣基金組織前總裁、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德也稱(chēng)，比特幣是一種具有高度投機(jī)性資產(chǎn)，人們利用比特幣進(jìn)行了很多“可笑的”交易甚至是“非法的洗錢(qián)活動(dòng)”。
從投機(jī)到交易
從各國(guó)的官方表態(tài)來(lái)看，唱衰原因無(wú)非是非法風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)屬性等。但很明顯，這并未能影響華爾街的趨之若鶩。
對(duì)于華爾街的態(tài)度，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬指出，疫情發(fā)生后，美國(guó)大規(guī)模量化寬松，釋放了充沛的流動(dòng)性，資金需要尋找投資標(biāo)的。就實(shí)際情況看，比特幣交易較為方便快捷。之前監(jiān)管對(duì)其并沒(méi)有嚴(yán)格管制，如美國(guó)是按照普通商品對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。這些因素綜合，從而讓越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)看好比特幣。
但也不是沒(méi)有謹(jǐn)慎的投資機(jī)構(gòu)。投資機(jī)構(gòu)BCA Research就指出，挖礦開(kāi)采比特幣所消耗的能源驚人，而且各國(guó)政府將更加嚴(yán)格地監(jiān)管，這將導(dǎo)致比特幣隨著時(shí)間推移，失去其大部分價(jià)值
事實(shí)上，還有投資者提到了更深層次的問(wèn)題。美國(guó)投資者邁克爾·伯里警告稱(chēng)，各國(guó)監(jiān)管層可能會(huì)“打壓”比特幣甚至黃金，以保護(hù)本國(guó)貨幣。在他看來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)始從疫情中復(fù)蘇，美國(guó)政府將推出更多刺激措施，超發(fā)貨幣，加劇通脹，“在通貨膨脹危機(jī)中，各國(guó)政府將采取行動(dòng)打擊貨幣領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（比特幣、黃金）”。
“我不討厭比特幣。但在我看來(lái)，在一個(gè)中央集權(quán)政府的世界里，去中心化加密技術(shù)的長(zhǎng)期發(fā)展和未來(lái)是非常脆弱的，貨幣的壟斷對(duì)政府來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的利益，所以比特幣必然會(huì)受到監(jiān)管層的打壓。”Burry強(qiáng)調(diào)稱(chēng)。
不過(guò)，對(duì)于比特幣是否會(huì)影響到主權(quán)貨幣地位這一問(wèn)題，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員孫杰表示，目前看來(lái)影響其實(shí)并不大，比特幣主要還是作為一種投資品、投機(jī)品，正進(jìn)入到交易中還是比較難，因此不太可能真正取代貨幣。鮑威爾的表態(tài)還是是從保護(hù)投資者的角度出發(fā)的。
孫杰進(jìn)一步表示，各家央行數(shù)字貨幣其實(shí)和比特幣還是有本質(zhì)區(qū)別的，前者加強(qiáng)了央行的中心化地位，并且在監(jiān)管和跟蹤方面也有區(qū)別。
另外，孫杰也提到了比特幣的投資風(fēng)險(xiǎn)，作為投資品，比特幣是有意義的，但如果這個(gè)泡沫崩潰，會(huì)造成什么樣的影響，比如有企業(yè)或者投資者將其作為抵押，可能會(huì)對(duì)金融體系造成的影響也說(shuō)不好。
