曾經(jīng)喧囂一時的P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)落幕，但在整個行業(yè)運行過程中暴露出的法律問題的相關(guān)探討仍在繼續(xù)。

在被查的P2P平臺中，以涉嫌非法吸收公眾存款罪立案最為常見。2020年12月21日召開的國務(wù)院常務(wù)會議通過了《防范和處置非法集資條例（草案）》，對非法集資的行政、刑事責任和資金清退、非法集資參與人應(yīng)承擔的后果等作了嚴格規(guī)定。

2021年2月1日，多位法律界專家、從業(yè)律師在參加《中國金融機構(gòu)從業(yè)人員犯罪問題研究白皮書（2018-2020）》（以下簡稱“《白皮書》”）發(fā)布會上，就非法集資的刑法規(guī)制、刑法修正案（十一）對金融犯罪的立法發(fā)展等問題，進行了深入探討。

互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展給解決融資難、融資貴問題提供了新的途徑，但在此過程中，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛參與、低門檻參與特征，也給互聯(lián)網(wǎng)上運行的金融業(yè)態(tài)帶來了不同的風險擴散、風險傳遞新特征，監(jiān)管法規(guī)如何繼續(xù)完善，促進普惠金融規(guī)范發(fā)展，仍是一個值得更多探討的命題。

金融風險與創(chuàng)新需平衡

美國P2P模式鼻祖Lending Club已正式宣布，自2020年12月31日起停用關(guān)閉旗下的P2P借貸平臺。

這更像一個時代終結(jié)的標志。

過去十余年間，眾多在Lending Club模式激勵下的P2P平臺在國內(nèi)先后上線，據(jù)不完全統(tǒng)計，數(shù)量高達1萬多家的P2P平臺，高峰時間多達5000家同時運營，年交易規(guī)模甚至達到3萬億元。在最初的散戶狂歡過后，P2P平臺爆雷不斷，其中，既有一開始就以騙錢為目的投機跟風，也有因自身經(jīng)營能力不足造成的難以為繼。

2020年12月28日，中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020年新加坡金融科技節(jié)上表示，到11月中旬，實際運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)已經(jīng)全部歸零，他表示，“中國金融科技應(yīng)用整體上在法律規(guī)范和風險監(jiān)管等方面是摸著石頭過河，遇到過不少問題，也積累了一些經(jīng)驗教訓(xùn)。”

2020年4月20日，2020年處置非法集資部際聯(lián)席會議在京召開。據(jù)會議消息，2019年全國共立案打擊涉嫌非法集資刑事案件5888起，涉案金額5434.2億元，同比分別上升3.4%、53.4%。

2月1日，清華大學法學院教授勞東燕在上述發(fā)布會上表示，目前對P2P平臺的打擊主要涉及的是非法吸收公眾存款罪（簡稱“非吸罪”），它在政府、行為人與投資公眾之間做了風險分配，并且將風險幾乎全部分配到行為人身上。在互聯(lián)網(wǎng)金融開放發(fā)展的階段，從公平分配風險的角度而言，根據(jù)“風險共享”原則，決策者、受益者、參與者應(yīng)該共擔風險。但是在目前對非吸案件的打擊中，把整個風險幾乎都放在行為人身上，這樣的風險分配方式有些失于公平。

勞東燕認為，對P2P平臺的處置，有一部分屬于合理的資金風險，高收益匹配高風險，投資者也應(yīng)該承擔相應(yīng)的后果，不加區(qū)分的保護人數(shù)較多的投資者，不利于培養(yǎng)理性的投資者心理。

據(jù)最高檢此前披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年，全國檢察機關(guān)起訴非法吸收公眾存款犯罪案件10384件23060人，同比分別上升40.5%和50.7%；起訴集資詐騙犯罪案件1794件2987人，同比分別上升50.13%和52.24%

北京大學法學院教授王新則表示，非法集資案件在目前呈現(xiàn)出“井噴式”的增長，需要重視的是，它是典型的涉眾型犯罪，不能把非法集資的案件再純粹理解為單一的金融犯罪，需要注重法律效果、社會效果和政治效果的辯證統(tǒng)一。

P2P余波仍在

2021年1月29日，北京市朝陽區(qū)金融糾紛調(diào)解中心發(fā)布了關(guān)于要求P2P網(wǎng)貸機構(gòu)廣告代言人配合落實風險化解責任的公告。其中指出，為維護投資人合法權(quán)益、推動P2P網(wǎng)貸機構(gòu)風險出清，自即日起，請曾經(jīng)或仍在涉P2P網(wǎng)貸廣告中，以自己的名義或者形象對相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)作推薦、證明的自然人、法人或者其他組織（即廣告代言人），盡快聯(lián)系就相關(guān)問題進行說明，并配合開展網(wǎng)貸平臺清退工作。如未在2021年2月10日前取得聯(lián)系，將依法追責。

據(jù)不完全統(tǒng)計，涉及爆雷P2P平臺的代言明星有汪涵、杜海濤、黃曉明、范冰冰、劉曉慶、郎朗、趙雅芝、唐嫣、王寶強、唐國強、張鐵林等等。

北京市朝陽區(qū)金融糾紛調(diào)解中心在上述公告中指出，部分網(wǎng)貸機構(gòu)為牟取不正當利益，聘請知名演藝人員、公眾人物作為廣告代言人，利用其影響力吸引投資人購買非法金融產(chǎn)品。上述廣告代言人未盡到合理的審查義務(wù)，作出不實宣傳，對損害結(jié)果的發(fā)生和擴大存在過錯，并負有不可推卸的責任。

收拾殘局的同時，P2P平臺也在掙扎轉(zhuǎn)型。

2019年底，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》的文件發(fā)布，此后，撫州、杭州、福建、贛州等地陸續(xù)有P2P機構(gòu)獲批轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸、小額貸款公司，但數(shù)量并不多，且轉(zhuǎn)型之后仍面臨著不斷加強的監(jiān)管環(huán)境帶來的經(jīng)營壓力。

2020年11月，《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》出爐，提高了經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本、跨區(qū)經(jīng)營注冊資本門檻，且加強了對網(wǎng)絡(luò)小貸資金杠桿的管理。

但正如有的業(yè)內(nèi)人士感言，P2P雖然行業(yè)覆滅，但它在促進金融行業(yè)向信息化、數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)型方面，至少有所啟發(fā)，而且培訓(xùn)出了一大批金融與科技跨界的人才，金融科技行業(yè)將繼續(xù)探索發(fā)展。

1月29日公布的人民銀行金融科技委員會會議信息，會議總結(jié)2020年工作，研究部署2021年重點任務(wù)。“金融科技守正創(chuàng)新能力顯著提升，在服務(wù)實體經(jīng)濟、普惠金融等方面發(fā)揮重要作用。”在2021年，則有包括“健全金融科技監(jiān)管基本規(guī)則和標準，推動金融領(lǐng)域科技倫理治理體系建設(shè)，強化金融科技創(chuàng)新活動的審慎監(jiān)管。”在內(nèi)的六項主要工作。

既要借助金融科技的力量進一步做好普惠金融，又要引導(dǎo)創(chuàng)新合規(guī)審慎，無疑對監(jiān)管、法律部門提出了更大的挑戰(zhàn)。

此次發(fā)布的《白皮書》中指出，金融風險的防范化解，既包括金融運行風險防范化解，也包括金融機構(gòu)從業(yè)人員犯罪問題的防范化解。北京市京師律師事務(wù)所金融犯罪研究中心主任王殿學表示，他個人感受到，中小企業(yè)融資依然有困難，“把錢借給別人很難，要錢也很難，欠別人錢的人更難”，希望《白皮書》的推出，能有助于金融領(lǐng)域能夠更規(guī)范、更健康，融資更加順暢，犯罪更加減少，借錢融資更加容易。