在中國，第三方支付的市場格局早已成定局，艾瑞的最新數(shù)據(jù)顯示，以支付寶和微信支付為代表的第三方支付，市場份額加起來占到93%。

2021年1月8日，卻傳出第三方支付的“鼻祖”PayPal完成對國付寶的100%控股，成為國內(nèi)第一個外資全控股的第三方支付企業(yè)，這意味著，覬覦中國市場已久的PayPal名正言順地來了。

然而，它錯過了兩家本土企業(yè)在第三方支付領域的廝殺，此時入華，機會在哪里？意義又何在？

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資料顯示，國付寶成立于2011年1月，是一家以第三方支付為基礎的科技金融綜合服務平臺，其業(yè)務更偏向于企業(yè)級服務：云賬戶、跨境支付、航空票務和聚合支付。

國付寶也是國內(nèi)第三批獲得第三方支付牌照的公司。2016年12月20日，中國人民銀行公布了53家支付企業(yè)的第三方支付牌照資格，國付寶就是其中之一。

往前可查的資料顯示，2015年，國付寶獲取“基金支付牌照”；2016年5月，又得到“跨境支付業(yè)務”的許可。

雖然在第三方支付的市場份額上，國付寶一直未見上榜，然而，這卻是個牌照齊全的支付企業(yè)。

在我國，第一張第三方支付牌照的發(fā)放過程就頗為曲折，但也奠定了互聯(lián)網(wǎng)公司涉足金融支付需納入監(jiān)管的傳統(tǒng)，監(jiān)管的表現(xiàn)之一，便是開展支付業(yè)務的企業(yè)，應先得到各種牌照的許可。

另一方面，直到2018年3月21日，央行印發(fā)《中國人民銀行公告〔2018〕第7號》，明確外商投資機構的準入和監(jiān)管政策，擴大金融對外開放程度，并表示歡迎和鼓勵外資機構參與中國支付服務市場的發(fā)展與競爭。

這些政策因素，導致對中國市場摩拳擦掌的PayPal無資格入華。

PayPal成立于1998年，這個年代頗為久遠，然而，他有兩個創(chuàng)始人日后在美國互聯(lián)網(wǎng)界都是赫赫有名的人物：一個叫彼得·蓋爾，另一個是埃隆·馬斯克。

1998年12月，彼得·蓋爾和另一位創(chuàng)始人成立了Confinity，1999年，PayPal正式上線，2000年，Confinity與埃隆·馬斯克創(chuàng)立的X.com合并，2001年，整合后的PayPal上線。

2002年，PayPal納斯達克上市，隨即就被ebay收購，成為這家電商網(wǎng)站的在線支付工具。創(chuàng)始人因此套現(xiàn)15億美元后，相繼離職，去開創(chuàng)自己的新事業(yè)。

彼得·蒂爾于2004年在Facebook還在萌芽期時投資了50萬美元，收獲了10億美元，后來寫了本書叫《從0到1》；埃隆·馬斯克的經(jīng)歷就更為精彩，離開PayPal后，他拿著1.6億美元實現(xiàn)對特斯拉的控股，在2020年，由于特斯拉的股價大漲，馬斯克一躍成為世界首富。

被ebay收購后，PayPal和它的關系，類似于淘寶和支付寶組合，這樣維持了13年，到了2014年10月，傳出PayPal于2015年起被分拆出來獨立運營的消息，據(jù)當時的報道，此舉是為了使eBay與PayPal“分別在變動劇烈的電子商務及支付市場追求更多的成長機會。”

2020年，PayPal覆蓋200多個國家和地區(qū)，截至2020年Q3，有3.61億活躍支付賬戶。對照我國最大的第三方支付機構支付寶，這個用戶數(shù)不算很大，據(jù)螞蟻集團的上市招股書，2020年上半年，支付寶月度用戶達到7.11億，年度用戶活躍用戶為10億+。

然而，與支付寶后來成長為多業(yè)態(tài)的“龐然大物”不同，PayPal的業(yè)務一直聚焦在支付領域，且吸金能力遠高過支付寶，2020年上半年，PayPal營收營收639億元，凈利潤為16.14億美元，而螞蟻集團公開的招股書則顯示，其上半年支付業(yè)務營收約為260億元。

這背后也有國內(nèi)第三方支付因競爭激烈，導致其低費率運營，例如，支付寶的支付業(yè)務上，8000萬商家，僅有0.5%的費率，而微信支付給到商家的費率也統(tǒng)一在0.6%上下，反觀PayPal，其給到商家手續(xù)費通常在3.9%或4.5%左右。

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所以，當PayPal全資入華時，用他的高費率去與國內(nèi)支付企業(yè)的低費率競爭，顯然沒什么優(yōu)勢。

另外，在C端支付份額被支付寶和微信支付瓜分的前提下，PayPal似乎可以繼續(xù)B端支付的路子，然而， 在這個領域，中國的數(shù)家支付企業(yè)此前幾年為了避開與巨頭競爭，也在積極布局。

據(jù)新經(jīng)濟沸點統(tǒng)計，像易寶支付、匯付天下、拉卡拉(300773,股吧)這樣的企業(yè)，都是這個“戲路”。

易寶支付的董事長唐彬曾經(jīng)向新經(jīng)濟沸點透露，其布局的行業(yè)支付，聚焦在航空、旅游和保險這樣的領域，與C端支付著力于營銷不同，行業(yè)支付的發(fā)力點是做中后臺的技術支撐。

據(jù)了解，易寶支付在航空領域布局較早，至今，“購買十張機票的網(wǎng)上支付中，有三到四張為易寶支付在后臺提供服務”，易寶支付合作的航空公司包括南航、東航、國航、香港航空等。

“機票支付這件事，消費者看似簡單的提交、付款，后面則需要整合各家銀行、航空公司的后臺，一旦發(fā)生退票、換票等，又要依據(jù)航空業(yè)的退、換票流程與各個環(huán)節(jié)發(fā)起交互”，而這些努力最后呈現(xiàn)的效果是，“讓用戶退機票時，快速得到退款。”

艾媒咨詢在2019年發(fā)布一份報告顯示，B端支付領域里面前幾位的玩家分別是：拉卡拉、蘇寧支付、易寶支付等。在這樣的情形下，以循序漸進的方式進入到中國市場的PayPal未必對B端支付能形成優(yōu)勢。

一方面，是第三方支付領頭羊企業(yè)有雙邊效應，既對C端形成壟斷，又在近兩年加緊布局B端；另一方面，還有拉卡拉、易寶支付這樣一直專注于B端支付的梯隊，PayPal再來布局已經(jīng)沒有多少機會。

在中國，如果互聯(lián)網(wǎng)支付的C和B市場都不是PayPal入華的優(yōu)勢，那么PayPal為何這么積極入華？

蘇寧金融研究院的薛洪言統(tǒng)計，跨境貿(mào)易支付一直為PayPal穩(wěn)定貢獻著約20%的交易量，由于受到牌照的限制，在中國、東南亞和南美洲的大部分市場，PayPal的重心均是跨境支付。

在PayPal全球覆蓋的200多個國家里，它已是許多歐美國家在線購物平臺（實物、服務）的標配，同時支持100多種貨幣支付和56種貨幣提現(xiàn)操作。2018年的數(shù)據(jù)顯示，PayPal美國以外的市場貢獻了43%的交易量和54%的凈收入，所以PayPal在全球的覆蓋還是具有較強的C端優(yōu)勢。

反觀中國，前幾年第三方支付巨頭都熱衷于出海，基本思路也局限在“中國人在哪里，我們的服務在哪里”，所以，在旅游場景中見得比較多，其他領域，則在撼動國外用戶使用銀行卡習慣方面建樹不大。

資深信用卡研究人士董崢向證券時報分析，PayPal在跨境支付方面有著較強的優(yōu)勢，長遠來看，應該有盯住VISA、萬事達卡、美國運通這些國際卡組織進入中國清算市場后的商機， “讓出境的中國人用他們的卡和支付服務”。

PayPal與卡組織在跨境交易的合作中更成熟，針對即將進入中國清算市場的境外卡組織，或許就是PayPal在中國支付市場中錯位競爭的優(yōu)勢所在。

PayPal方面也透露過自己的“心機”。2019 年三季度與分析師的電話會議上，時任 PayPal 總裁兼首席執(zhí)行官的Dan Schulman 透露，該公司正尋求為中國消費者提供通過Paypal 向海外商家購買商品的服務，并為中國商家提供通過Paypal 向海外消費者銷售商品的服務。

此外，PayPal做中國方面的跨境支付，還有一個機會，整個2020年，包括支付寶、微信支付等這樣的第三方工具，都先后被印度和美國封禁，這反而成了PayPal的機會。

薛洪言分析，由于跨國支付有匯率風險，PayPal在這個領域的摸爬滾打中，掌握了對“套期保值對沖工具”的靈活應用，累積了較多的匯率風險管理能力。

他同時預測，放眼三五年，PayPal在國內(nèi)市場的業(yè)務以跨境支付為突破口，“積累C端用戶和B端用戶，三五年后視政策變化，再做打算。”

一些做跨境貿(mào)易的國內(nèi)商戶也表示，不看好PayPal未來的服務，因為費用太高。